Утром в пятницу рубль на международном валютном рынке торгуется без заметного направленного движения. Участники рынка выжидают итоги заседания совета директоров Банка России, так как более резкое, чем ожидает консенсус‑прогноз, снижение ключевой ставки может создать дополнительное давление на российскую валюту.
Потенциальное решение регулятора может стать уже вторым за последние сутки фактором риска для рубля. Накануне Министерство финансов сообщило о возвращении в мае к валютным операциям в рамках бюджетного правила. В условиях высоких цен на нефть это предполагает покупки на бирже китайской валюты за рубли.
Несмотря на негативную реакцию рынка на объявление Минфина, по итогам текущей недели рубль пока демонстрирует укрепление — уже пятую неделю подряд. Поддержку оказывает продажа экспортной выручки за нефть, реализованную по высоким весенним ценам, а в последние дни — дополнительная конвертация иностранной валюты сырьевыми компаниями в рубли для уплаты налогов 28 апреля.
Решение по ключевой ставке Банк России опубликует в 13:30 мск, а на 15:00 мск назначена пресс‑конференция руководства регулятора.
Согласно опросу аналитиков, российский регулятор с высокой вероятностью снизит ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 14,50% годовых. Однако недавние данные о замедлении инфляции в стране усилили позиции тех участников рынка, которые допускают снижение сразу на 100 базисных пунктов.
В преддверии объявления решения по ставке пара доллар/рубль около 9:35 мск в системе LSEG находилась в районе 75,85. Курс рубля немного укрепляется по сравнению с закрытием четверга, по итогам которого национальная валюта ослабла на 1%.
Пара евро/рубль торгуется вблизи отметки 88,60. Рубль символически отыгрывает потери после четверга, когда его курс к европейской валюте снизился на 0,8%.
В паре с юанем рубль на форексе сейчас теряет около 0,6%, котировки находятся в диапазоне 10,61–11,42. По итогам торгов четверга на Мосбирже по паре юань/рубль с расчетами «завтра» курс составил 11,07, а российская валюта ослабла на 1,1%. Объем биржевых торгов этой парой в четверг достиг 164 миллиардов рублей.
Беспоставочная биржевая пара доллар/рубль с расчетами «завтра» завершила торги четверга на уровне 75,21, где рубль подешевел на 0,9%. При этом значительную часть дня национальная валюта торговалась в плюсе и недалеко от локальных максимальных значений, но резко развернулась вниз после сообщения Минфина о возврате с мая к валютным операциям в рамках бюджетного правила, приостановленным в начале марта на фоне падения нефтегазовых доходов.
Министерство финансов планирует раскрыть параметры майских валютных интервенций в полдень третьего рабочего дня месяца, 6 мая. В объем предстоящих операций ведомство намерено включить и отложенные за март и апрель интервенции.
Согласно действующему бюджетному правилу, если фактическая цена нефти превышает заложенный порог в 59 долларов за баррель эталонного российского сорта, Минфин направляет дополнительные нефтегазовые доходы на покупку за рубли иностранной валюты и золота. Эти средства зачисляются в Фонд национального благосостояния, а сопутствующий спрос на валюту обычно оказывает ослабляющее влияние на рубль.
Несмотря на негативную реакцию на новости о возобновлении действия бюджетного правила, с начала апреля рубль прибавляет на форексе 6,7% к доллару и 5,6% к евро, а на Мосбирже укрепляется к юаню на 5,7%. С начала текущей недели наметилось пусть и небольшое, но продолжение укрепления.
На этой неделе рубль достиг на форексе уровня 74,40 за доллар — максимума с мая 2023 года, и 87,36 за евро. На Мосбирже курс по отношению к юаню поднимался до 10,89 рубля, что является максимумом с конца января.
