Российские банки значительно нарастили заимствования у Банка России на фоне массового вывода средств с банковских счетов в наличные. За три недели июля регулятор выдал кредитным организациям около 2,099 трлн рублей через операции репо, а общая задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.
Рост наличных и краткосрочные вливания ЦБ
Дефицит рублевой ликвидности усиливается из‑за активного роста наличных у населения и сокращения бюджетных остатков на счетах банков. За первую половину июля объем наличных в обращении увеличился на сотни миллиардов рублей: в первой половине месяца прибавилось около 513 млрд, в июне — примерно 479 млрд, а с февраля — более 2,4 трлн рублей. Регулятор увеличил рефинансирование банковской системы и проводит краткосрочные операции, в том числе однодневные вливания, достигающие сотен миллиардов рублей.
Структурный дефицит и признаки напряжения на рынке
По методике, учитывающей разницу между займами у ЦБ и средствами банков на счетах Центробанка, структурный дефицит достиг порядка 2,4 трлн рублей — рекорда с марта 2022 года. На денежном рынке наблюдается повышенный спрос на ликвидность: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, что указывает на дефицит доступных средств у ряда кредитных организаций.
Параллельно растёт доля проблемных кредитов — она превысила 10%, что по международным оценкам сигнализирует о существенных проблемах в банковской системе. Экономисты предупреждают, что при дальнейшем ухудшении ситуация может потребовать масштабной помощи со стороны государства — за счёт бюджета или резервов, что усилит давление на и без того ограниченные финансовые ресурсы.
В краткосрочной перспективе дефицит ликвидности может сохраняться: приток ресурсов в банковскую систему уменьшается, а темпы вывода наличных и ухудшение качества кредитного портфеля увеличивают нагрузку на рынок.
