Счётная палата в оперативном докладе по исполнению бюджета за первый квартал оценивает возможные годовые доходы федерального бюджета в 38,2 трлн руб. — это соответствует уточнённому кассовому плану, но на 2,1 трлн руб. (5,2%) меньше, чем заложено в законе о бюджете.
Аудиторы указывают, что нефтегазовые доходы могут составить около 7,8 трлн руб., а ненефтегазовые — около 30,3 трлн руб. Оба показателя примерно на триллион ниже ожидаемых: нефтегазовые — на 1,1 трлн (12,2%), ненефтегазовые — на 1 трлн (3,3%).
Недобор нефтегазовой ренты связан с падением цен на нефть и укреплением рубля. В первом квартале нефтегазовые поступления составили примерно 1,44 трлн руб., или 16,2% от годового плана (заявленного ранее уровня в 8,9 трлн). Бюджет рассчитывался исходя из среднего значения цены Urals в $59 за баррель и курса 92 руб./$, тогда как в квартале фактические значения были ниже: около $54,2 за баррель и рубль по 78,2 за доллар.
Крепкий курс рубля также уменьшил ряд ненефтегазовых поступлений — прежде всего НДС на импорт и таможенные пошлины. В целом ненефтегазовые доходы выше прошлогодних, но отстают от запланированного графика: за квартал получено около 21,9% годового плана.
Аналитики отмечают, что «запас прочности» бюджета сократился и зависимость от нефтегазовых доходов вновь стала более заметной. Колебания цен на нефть после обострения на Ближнем Востоке привели к росту котировок весной, но затем они снизились, а рубль остаётся относительно сильным.
Министерство экономического развития в мае скорректировало прогноз среднегодового курса доллара в сторону понижения до примерно 81,5 руб., а консенсус аналитиков — около 78,1 руб. По оценке экспертов, такой укреплённый рубль может уменьшить доходы бюджета примерно на 1,6–1,7 трлн руб. по сравнению с заложенным планом.
Помимо валютно‑ценовых рисков Счётная палата фиксирует и другие угрозы: например, более низкую собираемость налога на прибыль компаний — за два месяца показатель оказался около 96,8% при заложенной собираемости 98,5%.
Одновременно расходы федерального бюджета растут: на 1 апреля бюджетная роспись была увеличена почти на 0,5 трлн руб., общие расходы оцениваются в 44,6 трлн руб. Руководство страны и Минфин предупреждали, что дефицит по итогам года превысит запланированные 3,8 трлн руб.; по результатам пяти месяцев дефицит уже превысил 6 трлн руб.
Минфин, по прогнозам аналитиков, будет активнее размещать ОФЗ и аккуратнее относиться к расходам. Однако если нефтегазовые доходы не восстановятся, а расходы останутся высокими, дефицит по итогам года может заметно превысить план, а курс рубля при этом теоретически способен снизиться на 10–15%. В таких условиях дефицит к концу года может вырасти до порядка 5,5–6 трлн руб.